Guide sur l’investissement dans les SICAV et les FCP, des organismes de placement collectif en valeurs mobilières ou OPCVM

Quelles sont les caractéristiques des FCP et des SICAV ?

Avant d’investir dans un FCP (fonds communs de placement) ou une SICAV (société d’investissement à capital variable), il est important de connaître leurs caractéristiques principales :

La forme juridique : 

Un FCP est une copropriété de valeurs mobilières sans personnalité morale, tandis qu’une SICAV est une société anonyme avec un conseil d’administration. Le FCP est géré par une société de gestion agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF), qui perçoit des frais de gestion. La SICAV est gérée par son conseil d’administration, qui peut déléguer la gestion à une société externe.

Le nombre de parts : 

Un FCP a un nombre variable de parts en fonction des souscriptions et des rachats des investisseurs, tandis qu’une SICAV a un nombre de parts fixe qui peut être augmenté ou diminué par émission ou annulation de nouvelles parts. Le prix d’une part de FCP ou de SICAV est égal à la valeur liquidative du fonds divisée par le nombre de parts.

La fiscalité : 

Les revenus et les plus-values réalisés par un FCP ou une SICAV sont soumis à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux au niveau de l’investisseur, sauf s’il opte pour un plan d’épargne en actions (PEA) ou un compte-titres ordinaire (CTO) qui offrent des avantages fiscaux. Les FCP et les SICAV sont également soumis à la taxe sur les transactions financières (TTF) lorsqu’ils achètent ou vendent des actions françaises ou européennes.

Quels sont les avantages des FCP et des SICAV ? Et quels sont leurs risques ?

L’investissement dans les SICAV et les FCP présente de nombreux avantages, mais aussi un certain nombre de risques qu’il est important de connaître.

Concernant les avantages, en voici les principaux :

Avantages	Caractéristiques et explications
Diversification	En achetant une part de FCP ou de SICAV, l’investisseur accède à un portefeuille composé de plusieurs valeurs mobilières, ce qui réduit le risque lié à la défaillance d’un seul titre. Il existe différents types de FCP et de SICAV selon la nature des actifs (actions, obligations, monétaire, etc.), le secteur d’activité (technologie, santé, énergie, etc.), la zone géographique (Europe, Asie, Amérique, etc.) ou la stratégie de gestion (croissance, valeur, opportuniste, etc.).
Gestion déléguée	En achetant une part de FCP ou de SICAV, l’investisseur confie la gestion du portefeuille à un professionnel qui suit l’évolution des marchés et adapte la composition du fonds en fonction des opportunités et des risques. Le gérant du fonds doit respecter le document d’information clé pour l’investisseur (DICI), qui décrit les objectifs, les caractéristiques, les frais et les performances du fonds.
Liquidité	En achetant une part de FCP ou de SICAV, l’investisseur peut la revendre à tout moment au prix du marché, sans frais d’entrée ni de sortie. Il suffit de passer un ordre auprès de son intermédiaire financier (banque, courtier, etc.) qui transmettra la demande à la société de gestion ou à la SICAV. Le délai de règlement-livraison est généralement de deux jours ouvrés.

Qu’est-ce que le DICI ?

Le DICI (document d’information clé pour l’investisseur) est un document qui présente les informations essentielles sur un FCP ou une SICAV. Il doit être remis à l’investisseur avant toute souscription et être mis à jour régulièrement. Le DICI contient notamment :

• Le nom, la forme juridique, le type et la catégorie du fonds
• L’objectif et la politique d’investissement du fonds
• Le profil de risque et de rendement du fonds
• Les frais et commissions liés au fonds
• Les performances passées et potentielles du fonds
• Les modalités pratiques de souscription et de rachat des parts
• Les coordonnées du gérant, du dépositaire et du distributeur du fonds

Le DICI permet à l’investisseur de comparer les différents FCP et SICAV disponibles sur le marché et de choisir celui qui correspond le mieux à ses attentes.

Les risques des organismes de placement collectif en valeurs mobilières

Comme nous l’avons déjà indiqué précédemment, les FCP comme les SICAV peuvent avoir certains risques et cela est commun à tous les instruments financiers — cela est tout à fait normal étant donné qu’ils ne sont pas des placements garantis comme l’épargne.

Ainsi, les investisseurs ayant acheté des parts dans une SICAV ou un FCP peuvent être sujets à certains risques, dont voici les principaux :

Risque de marché	Risque de contrepartie	Risque de liquidité
C’est le risque de perdre de l’argent en cas de baisse des cours des valeurs mobilières détenues par le fonds. Ce risque dépend de la nature des actifs, de la volatilité des marchés, de la conjoncture économique et politique, etc. Il est mesuré par l’indicateur de risque et de rendement (IRR), qui classe les fonds sur une échelle de 1 (risque faible) à 7 (risque élevé).	C’est le risque de ne pas être payé en cas de défaillance d’un émetteur d’obligations ou d’un dépositaire des actifs du fonds. Ce risque est limité par la diversification du portefeuille, le respect des règles prudentielles et la garantie du fonds de garantie des dépôts et de résolution (FGDR).	C’est le risque de ne pas pouvoir vendre ses parts de FCP ou de SICAV rapidement et au prix souhaité en cas de faible demande ou d’absence de marché. Ce risque est plus important pour les fonds investis dans des actifs peu liquides, comme les actions de petites entreprises ou les obligations à haut rendement. Il peut entraîner une suspension temporaire des souscriptions et des rachats.

Comment investir dans un FCP ou une SICAV ?

Lorsqu’on souhaite investir dans une SICAV ou un FCP, il faut suivre certaines étapes. Nous allons détailler ici ce qu’il faudra faire pour faire fructifier son argent à travers les fonds :

1. Choisir son fonds : il faut se renseigner sur les caractéristiques, les performances, les frais et les risques du fonds qui correspondent à son profil de risque, à ses objectifs et à son horizon d’investissement. Il faut également consulter le DICI qui fournit les informations essentielles sur le fonds.
2. Ouvrir un compte : il faut ouvrir un compte auprès d’un intermédiaire financier (banque, courtier, etc.) qui propose le fonds choisi. Il faut choisir le type de compte qui convient à sa situation fiscale : PEA, CTO ou assurance-vie.
3. Souscrire des parts : il faut passer un ordre de souscription en indiquant le montant ou le nombre de parts que l’on souhaite acheter. Il faut payer le prix des parts auquel s’ajoutent éventuellement des frais d’entrée.
4. Suivre son investissement : il faut suivre l’évolution du prix des parts et des performances du fonds. Il faut par ailleurs déclarer ses revenus et ses plus-values aux impôts et aux prélèvements sociaux.
5. Racheter ses parts : il faut passer un ordre de rachat en indiquant le montant ou le nombre de parts que l’on souhaite vendre. Il faut recevoir le prix des parts auquel se soustraient éventuellement des frais de sortie.

Les frais et commissions liés au fonds

Il faut savoir que l’investissement dans des OPCVM, comme les SICAV et les FCP, implique le paiement de frais et de commissions, qui peuvent réduire la rentabilité des fonds. Il est alors important de les connaître puisqu’il en existe différents types :

• Les frais d’entrée et de sortie sont prélevés par l’intermédiaire financier lors de la souscription ou du rachat des parts. Ils sont exprimés en pourcentage du montant investi ou racheté. Ils sont négociables et peuvent être réduits ou supprimés selon les cas.
• Les frais de gestion sont prélevés par la société de gestion ou la SICAV pour assurer la gestion du fonds. Ils sont exprimés en pourcentage de l’actif net du fonds. Ils sont déduits directement de la valeur liquidative du fonds et ne sont pas visibles par l’investisseur.
• Les frais de performance sont prélevés par la société de gestion ou la SICAV lorsque le fonds réalise une performance supérieure à un indice de référence ou à un objectif prédéfini. Ils sont exprimés en pourcentage de la surperformance du fonds. Ils sont déduits directement de la valeur liquidative du fonds et ne sont pas visibles par l’investisseur.
• Les commissions de mouvement sont prélevées par les intermédiaires financiers lors des transactions effectuées par le fonds sur les marchés. Elles sont exprimées en pourcentage ou en valeur fixe par transaction. Elles sont déduites directement de la valeur liquidative du fonds et ne sont pas visibles par l’investisseur.

Les frais et les commissions liés au fonds sont indiqués dans le DICI, qui doit être consulté avant toute souscription.

Exemples de SICAV et FCP intéressants en 2024

Voici une liste de SICAV et FCP intéressants dans lesquels investir en ce début d’année 2024 et qui sont éligibles au plan d’épargne en actions (PEA), au compte-titres ordinaire (CTO) et à l’assurance-vie :

1. Amundi Actions Europe ISR

Ce fonds investit principalement dans des actions européennes qui respectent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Il vise à surperformer l’indice MSCI Europe sur le long terme. Il est éligible au PEA et au CTO.

• Code ISIN : FR0007080973
• Date de création : 30/06/1997
• Gestionnaire : Amundi Asset Management
• Frais de gestion : 1,80 %
• Performance sur 12 mois : +25,32 %

2. BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus

Ce fonds investit dans des actions internationales de qualité, c’est-à-dire des entreprises qui ont une rentabilité élevée, une croissance durable et une faible volatilité. Il vise à surperformer l’indice MSCI AC World sur le long terme. Il est éligible au CTO et à l’assurance-vie.

• Code ISIN : LU0823414639
• Date de création : 31/08/2012
• Gestionnaire : BNP Paribas Asset Management
• Frais de gestion : 1,90 %
• Performance sur 12 mois : +23,45 %

3. Carmignac Patrimoine

Ce fonds est un fonds mixte qui combine des actions, des obligations et des devises. Il vise à offriCe fonds représente un fonds mixte combinant des actions, des obligations et des devises. Il vise à offrir une performance absolue positive quelles que soient les conditions de marché. Il est éligible au CTO et à l’assurance-vie.

• Code ISIN : FR0010135103
• Date de création : 28/03/1989
• Gestionnaire : Carmignac Gestion
• Frais de gestion : 1,50 %
• Performance sur 12 mois : +14,76 %

4. DNCA Invest Value Europe

Ce fonds investit dans des actions européennes décotées, autrement dit des entreprises qui ont un potentiel de revalorisation important. Il vise à surperformer l’indice Stoxx Europe 600 sur le long terme. Il est éligible au PEA et au CTO.

• Code ISIN : LU0284394235
• Date de création : 28/09/2007
• Gestionnaire : DNCA Finance
• Frais de gestion : 1,80 %
• Performance sur 12 mois : +28,64 %

5. Echiquier Artificial Intelligence

Ce fonds investit dans des entreprises qui développent ou utilisent l’intelligence artificielle (IA) dans leurs activités. Il vise à capter la croissance du secteur de l’IA sur le long terme. Il est éligible au CTO et à l’assurance-vie.

• Code ISIN : FR0013399359
• Date de création : 07/06/2018
• Gestionnaire : La Financière de l’Echiquier
• Frais de gestion : 2 %
• Performance sur 12 mois : +35,21 %

6. M&G (Lux) Global Dividend Fund

Ce fonds investit dans des actions internationales qui versent des dividendes réguliers et croissants. Il vise à offrir un rendement attractif et une croissance du capital sur le long terme. Il est éligible au CTO et à l’assurance-vie.

• Code ISIN : LU1670724373
• Date de création : 18/12/2017
• Gestionnaire : M&G Investments
• Frais de gestion : 1,75 %
• Performance sur 12 mois : +20,13 %

Voici d’autres articles pouvant vous intéresser : 

• Investir en actions, comment faire ? ;
• Investir dans les obligations, quelles sont les méthodes possibles ? ;
• Investir dans les matières premières, quelles sont les options disponinbles ? ;
• Investir dans les indices boursiers, quels sont les avantages et comment faire ?
• Tout savoir sur les produits dérivés de bourse ;
• Investir dans les ETF, comment faire ?