Guide sur l’investissement dans le lithium en bourse : comment faire ? quels sont les risques et les opportunités ? quelles sont les perspectives ?

Pourquoi investir dans le lithium ?

Le lithium est un élément chimique de symbole Li et de numéro atomique 3. Il appartient à la famille des métaux alcalins et se trouve principalement sous forme de sels dans la nature. Il s’agit du métal le plus léger et le moins dense, ce qui lui confère des propriétés intéressantes pour l’industrie. Il est notamment utilisé dans la fabrication des batteries lithium-ion, qui offrent une grande capacité de stockage d’énergie, une longue durée de vie et une faible dégradation. Ces batteries sont indispensables pour le développement des énergies renouvelables, qui nécessitent des systèmes de stockage performants et fiables.

Le lithium, un marché en pleine croissance

Le marché du lithium est en pleine croissance, porté par la demande croissante des secteurs de l’automobile, des énergies renouvelables et de l’électronique grand public. Selon une étude du cabinet Grand View Research, le marché mondial du lithium devrait atteindre 8,24 milliards de dollars en 2027, avec un taux de croissance annuel moyen de 9,2 % entre 2020 et 2027. La Chine est le premier consommateur de lithium au monde, suivie par l’Europe et l’Amérique du Nord. 

Les principaux facteurs qui stimulent la demande de lithium sont :

• La transition vers les véhicules électriques, qui représentent une alternative écologique aux moteurs thermiques. Selon l’Agence internationale de l’énergie (AIE), le parc mondial de véhicules électriques devrait passer de 10 millions en 2020 à 145 millions en 2030, ce qui implique une forte augmentation de la demande de batteries au lithium-ion.
• Le développement des énergies renouvelables, qui nécessitent des solutions de stockage d’énergie efficaces et durables. Le lithium est utilisé dans les batteries qui permettent de stocker l’énergie produite par les panneaux solaires ou les éoliennes, afin de pallier leur intermittence et d’assurer la stabilité du réseau électrique.
• La croissance du secteur de l’électronique grand public, qui utilise le lithium dans les batteries des smartphones, des ordinateurs portables, des tablettes ou encore des montres connectées. Ces appareils sont de plus en plus performants et consomment donc plus d’énergie.

Le lithium, une ressource limitée et inégalement répartie

Le lithium est une ressource limitée et inégalement répartie sur la planète. Selon l’US Geological Survey (USGS), les réserves mondiales prouvées de lithium s’élevaient à 21 millions de tonnes en 2020, dont 58 % se trouvaient en Amérique du Sud (principalement au Chili, en Argentine et en Bolivie), 23 % en Australie et 11 % en Chine. Ces réserves correspondent à la quantité de lithium qui peut être extraite avec les technologies actuelles et à un coût économiquement viable. Toutefois, il existe également des ressources potentielles de lithium, qui sont estimées à 80 millions de tonnes par l’USGS. Ces ressources correspondent à la quantité de lithium qui pourrait être extraite avec des technologies futures ou à un coût plus élevé. Les principales sources de lithium sont :

• Les saumures, qui sont des solutions salines riches en lithium, présentes dans les lacs salés ou les bassins souterrains. Elles représentent environ 66 % de la production mondiale de lithium. Le processus d’extraction consiste à pomper la saumure, à la faire évaporer dans des bassins à ciel ouvert, puis à la traiter chimiquement pour obtenir du carbonate de lithium ou du chlorure de lithium. Ce procédé est peu coûteux, mais il nécessite beaucoup d’eau et de temps (plusieurs mois).
• Les roches dures, qui sont des minéraux contenant du lithium, tels que le spodumène, le lépidolite ou le pétalite. Elles représentent approximativement 34 % de la production mondiale de lithium. Le processus d’extraction consiste à broyer les roches, à les chauffer, puis à les traiter chimiquement pour obtenir du carbonate de lithium ou du chlorure de lithium. Ce procédé est plus coûteux, mais il est plus rapide et plus respectueux de l’environnement.

Comment investir dans le lithium ?

Il existe plusieurs façons d’investir dans le lithium, selon votre profil et votre horizon d’investissement. Voici les principales options :

Acheter des actions de sociétés minières ou de fabricants de batteries

C’est la méthode la plus directe pour profiter de la croissance du secteur du lithium. Vous C’est une méthode plus complexe et plus risquée pour investir dans le lithium qui nécessite une bonne connaissance des marchés dérivés. Vous pouvez ainsi spéculer sur l’évolution du prix du lithium à une date future, en achetant ou en vendant des contrats à terme ou des options sur le London Metal Exchange (LME) ou le New York Mercantile Exchange (NYMEX). Ces instruments vous permettent de profiter d’un effet de levier, mais aussi de subir des pertes importantes en cas de mauvaise anticipation.

Acheter des fonds ou des ETF spécialisés

C’est une méthode plus simple et plus diversifiée pour investir dans le lithium, sans avoir à choisir des actions individuelles. Vous pouvez ainsi bénéficier de la performance d’un panier de valeurs liées au lithium, avec des frais de gestion réduits. Il existe plusieurs fonds et ETF dédiés au lithium, comme le Global X Lithium & Battery Tech ETF, le SPDR S&P Kensho Clean Power ETF ou le VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF.

Acheter des contrats à terme ou des options sur le lithium

C’est une méthode plus complexe et plus risquée pour investir dans le lithium, qui nécessite une bonne connaissance des marchés dérivés. Vous pouvez ainsi spéculer sur l’évolution du prix du lithium à une date future, en achetant ou en vendant des contrats à terme ou des options sur le London Metal Exchange (LME) ou le New York Mercantile Exchange (NYMEX). Ces instruments vous permettent de profiter d’un effet de levier, mais aussi de subir des pertes importantes en cas de mauvaise anticipation.

Voici une liste d’actions de sociétés minières ou de fabricants de batteries, ainsi que des fonds ou des ETF spécialisés dans le lithium, avec leurs caractéristiques :

Nom	Type	Caractéristiques
Albemarle	Action	Leader mondial de la production de lithium à partir de saumures et de roches dures.
Sociedad Química y Minera de Chile	Action	Deuxième producteur mondial de lithium à partir de saumures au Chili.
Lithium Americas	Action	Producteur de lithium à partir de saumures en Argentine et de roches dures aux États-Unis.
Livent	Action	Producteur de composés de lithium pour les batteries et les applications industrielles.
Pilbara Minerals	Action	Producteur de lithium à partir de roches dures en Australie.
Mineral Resources	Action	Producteur de lithium à partir de roches dures en Australie.
Sigma Lithium	Action	Producteur de lithium à partir de roches dures au Brésil.
Global X Lithium & Battery Tech ETF	ETF	Fonds indiciel qui suit la performance des entreprises liées au lithium et aux technologies des batteries.
Amplify Lithium & Battery Technology ETF	ETF	Fonds indiciel qui suit la performance des entreprises liées au lithium et aux technologies des batteries.
L&G Battery Value-Chain UCITS ETF	ETF	Fonds indiciel qui suit la performance des entreprises liées à la chaîne de valeur des batteries, y compris le lithium.

Quels sont les risques et les opportunités d’investir dans le lithium ?

Investir dans le lithium présente des risques et des opportunités qu’il faut bien connaître avant de se lancer. Comme tout investissement, il n’existe pas de garantie de rentabilité ni de sécurité. Il faut donc être prudent et diversifier son portefeuille.

Une demande qui explose et un pas vers la transition énergétique

Selon les analystes, la production mondiale de lithium était de 737 000 tonnes en 2022, et l’on s’attend à ce qu’elle atteigne 964 000 tonnes en 2023, puis 1,17 million de tonnes en 2024. Cette augmentation de la production répond à une demande sans cesse croissante, notamment en raison du boom des VE (voitures électriques).  

En effet, le lithium est un composant essentiel des batteries qui alimentent ces véhicules, et la tendance est à l’électrification du parc automobile mondial. Selon l’Agence internationale de l’énergie (AIE), le nombre de VE devrait passer de 10 millions en 2020 à 145 millions en 2030, ce qui représenterait une part de marché de 7 % des ventes de voitures neuves. La Chine est le premier marché des VE, suivie par l’Europe et les États-Unis. La demande en lithium devrait donc continuer à augmenter dans les prochaines années, ce qui devrait soutenir les prix du métal et les bénéfices des entreprises liées au lithium. Il s’agit là de la principale opportunité poussant à investir dans cette matière première.

matière première.

Sinon, investir dans le lithium, c’est aussi participer à la transition énergétique vers des sources plus propres et renouvelables. Le lithium permet en effet de stocker l’énergie produite par le solaire, l’éolien ou l’hydroélectricité, et de la restituer sous forme d’électricité. Les batteries lithium-ion sont donc des solutions efficaces pour réduire les émissions de gaz à effet de serre (GES) et lutter contre le réchauffement climatique. De plus, le lithium est un métal abondant sur la planète, qui peut être recyclé et réutilisé. Investir dans le lithium, c’est en conséquence miser sur un métal d’avenir qui répond aux enjeux environnementaux du XXIe siècle.

Des coûts d’exploitation élevés et une extraction moins écologique

Investir dans le lithium n’est pas sans risque. En effet, l’extraction du lithium est une activité coûteuse, qui nécessite des investissements importants et des technologies avancées. Le lithium se trouve principalement sous deux formes : la roche dure et la saumure. La roche dure est extraite par des procédés miniers classiques, tandis que la saumure est pompée dans des bassins d’évaporation où le lithium se cristallise. Ces deux méthodes ont des coûts variables selon les pays et les conditions géologiques. Par exemple, il faut environ 4 000 dollars pour produire une tonne de carbonate de lithium à partir de saumure au Chili, contre 7 000 dollars à partir de roche dure en Australie. De plus, l’extraction du lithium peut être soumise à des aléas climatiques, politiques ou réglementaires, qui peuvent affecter la rentabilité des projets miniers.

Et si le lithium est un métal utile pour la transition énergétique, son extraction n’est pas sans impact sur l’environnement. En effet, l’extraction du lithium consomme beaucoup d’eau, ce qui peut entraîner des conflits avec les populations locales et les autres activités agricoles ou touristiques. 

Par exemple, le désert de l’Atacama au Chili, qui abrite le plus grand gisement de lithium au monde, est aussi une zone aride où l’eau est rare et précieuse. L’extraction du lithium peut aussi générer des déchets toxiques, comme le bore ou le potassium, qui peuvent polluer les sols et les nappes phréatiques. Enfin, l’extraction du lithium peut avoir des conséquences sociales, comme le déplacement des communautés indigènes ou la violation des droits de l’homme. Il faut donc être vigilant sur les conditions d’exploitation du lithium et les normes environnementales et sociales respectées par les entreprises.

Quelles sont les perspectives d’avenir pour cette matière première ?

Investir dans le lithium implique d’avoir une vision à long terme, en tenant compte des tendances structurelles qui vont influencer ce marché. Voici les principaux facteurs à surveiller :

• La capacité d’adaptation de l’offre de lithium à la demande. Face à la croissance attendue de la demande de lithium, les producteurs vont devoir augmenter leurs capacités de production et d’exploration, tout en respectant les normes environnementales et sociales. Cela implique des investissements importants, qui peuvent être freinés par le manque de financement, la complexité technique ou les obstacles réglementaires. Il existe donc un risque de pénurie ou de surproduction de lithium, selon que l’offre sera inférieure ou supérieure à la demande.
• La capacité d’innovation des acteurs du secteur du lithium. Face à la concurrence et à la pression des consommateurs, les acteurs du secteur du lithium vont devoir innover pour améliorer la performance, la sécurité et la durabilité des batteries lithium-ion. Cela implique de développer des solutions pour augmenter la densité énergétique, réduire le coût, allonger la durée de vie et faciliter le recyclage des batteries. Il existe donc un potentiel de différenciation et de création de valeur pour les acteurs les plus innovants du secteur.
• La capacité d’intégration des acteurs du secteur du lithium. Face à la complexité et à l’interdépendance des chaînes de valeur du lithium, les acteurs du secteur vont devoir renforcer leur coopération et leur intégration verticale ou horizontale. Cela implique de nouer des partenariats stratégiques entre les producteurs de lithium, les fabricants de batteries et les utilisateurs finaux, comme les constructeurs automobiles ou les fournisseurs d’énergie. Il existe donc un potentiel d’optimisation et d’efficacité pour les acteurs les plus intégrés du secteur.

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