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Guide sur l’investissement dans les matières premières : quel est le principe et comment faire ?

Les matières premières sont des produits de base qui servent à la fabrication d’autres biens ou services. Elles sont cotées sur des marchés spécifiques, appelés marchés à terme ou marchés spot, où les acheteurs et les vendeurs se mettent d’accord sur un prix et une quantité à échanger à une date future ou immédiate. Également connues sous l’appellation « commodities », ces produits de bourse sont classés en deux grandes catégories : les matières premières agricoles (blé, café, coton, etc.) et les matières premières énergétiques et minérales (or, pétrole, cuivre, etc.).
Investir dans les matières premières en bourse permet de diversifier son portefeuille et de profiter des fluctuations des prix liées à l’offre et à la demande, aux événements géopolitiques, aux conditions climatiques ou aux innovations technologiques. Cependant, cet investissement comporte aussi des risques, comme la volatilité, le levier, la liquidité ou la fiscalité. Il existe plusieurs façons d’investir dans les matières premières en bourse, selon son profil et ses objectifs : les contrats à terme, les options, les trackers, les fonds communs de placement, les actions de sociétés liées aux matières premières ou encore les certificats.
Intéressons-nous plus particulièrement à quatre matières premières qui présentent un fort potentiel de croissance et de rentabilité : l’or, le pétrole, le lithium et l’hydrogène. Comment investir dans ces matières premières en bourse ? Réponse tout de suite. Allez, c’est parti !

Guide sur l’investissement dans les matières premières
Manuel d’orientation sur l’investissement dans les matières premières.

Investir dans l’or en bourse : un placement sûr et durable

L’or est sans doute la matière première la plus connue et la plus convoitée des investisseurs. Il a toujours été considéré comme une valeur refuge, dans la mesure où il conserve son pouvoir d’achat dans le temps et résiste aux crises économiques et financières. Il s’agit également d’une matière première rare et limitée, ce qui lui confère une forte valeur.

Pour investir dans l’or en bourse, il existe plusieurs solutions :

  • Acheter de l’or physique sous forme de lingots, de pièces ou de bijoux. Cette solution nécessite de payer des frais de stockage et d’assurance, ainsi que des taxes à la revente.
  • Acheter des certificats or. Ce sont des titres qui représentent une quantité d’or détenue par une banque. Ils permettent de bénéficier de la variation du cours de l’or sans avoir à le détenir physiquement.
  • Acheter des trackers or. Ce sont des fonds indiciels qui répliquent la performance de l’or. Ils sont cotés en bourse et peuvent être achetés ou vendus en tant qu’actions.
  • Acheter des actions de sociétés minières aurifères. Cette solution permet de profiter du potentiel de croissance de ces entreprises, mais aussi de leur verser des dividendes.

Depuis des temps immémoriaux, l’or est considéré comme un placement sûr et durable, qui peut rapporter sur le long terme. Selon le World Gold Council, le cours de l’or a augmenté de 25 % en 2020, atteignant un record historique à plus de 2000 dollars l’once en août.

En 2024, la demande mondiale d’or devrait rester soutenue, notamment en raison de l’inflation, qui atteint des niveaux historiques dans de nombreux pays. Selon l’Agence internationale de l’énergie (AIE), l’inflation a atteint 6,1 % en juillet 2022 aux États-Unis, 4,1 % en France et 3 % dans l’Union européenne.

Le cours de l’or a suivi cette tendance haussière et a dépassé les 2 000 dollars l’once en janvier 2024, après avoir franchi ce seuil à plusieurs reprises en 2023, dont un record historique à 2 135,89 dollars en décembre. Sur les dix dernières années, le prix de l’or a augmenté de plus de 100 %, ce qui témoigne de sa capacité à préserver la valeur du capital sur le long terme.

Investir dans le pétrole en bourse : un pari risqué, mais lucratif

Le pétrole est la principale source d’énergie dans le monde. Il est utilisé pour le transport, le chauffage, l’électricité ou encore la fabrication de produits chimiques. C’est une matière première volatile, dont le cours dépend de nombreux facteurs : l’offre et la demande mondiale, les tensions géopolitiques, les décisions de l’OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole), les innovations technologiques, etc.

Pour investir dans le pétrole en bourse, il existe plusieurs solutions :

  • Acheter du pétrole brut ou raffiné sous forme de contrats à terme ou d’options. Ces produits dérivés permettent de spéculer sur la variation du prix du baril à une date donnée.
  • Acheter des trackers pétroliers. Ce sont des fonds indiciels qui répliquent la performance du pétrole ou d’un panier de pétroles (Brent, WTI, etc.).
  • Acheter des actions de sociétés pétrolières. Cette solution permet de profiter du potentiel de croissance de ces entreprises, mais aussi de leur verser des dividendes.

Le pétrole représente un pari risqué, mais lucratif, qui peut offrir des rendements élevés sur le court terme. Selon l’Agence internationale de l’énergie, le cours du pétrole a rebondi de 22 % en 2020, après avoir chuté de 65 % en 2019, en raison de la crise sanitaire et de la guerre des prix entre l’Arabie saoudite et la Russie.

Selon les prévisions du FMI, le cours du pétrole devrait s’établir en moyenne à 82 dollars le baril pour le WTI et 85 dollars le baril pour le Brent en 2024, soit une baisse de 3,5 % par rapport à 2023.

Pour investir dans le pétrole en bourse, il existe plusieurs options. La plus courante est d’acheter des ETF qui répliquent la performance du pétrole, comme l’United States Oil Fund (USO) ou l’iPath S&P GSCI Crude Oil Total Return Index ETN (OIL).

Investir dans le lithium en bourse : une opportunité à saisir

Le lithium est un métal léger et réactif, qui entre dans la composition des batteries rechargeables. Il représente aujourd’hui une matière première vraiment stratégique, puisqu’il est indispensable au développement des véhicules électriques, des smartphones, des ordinateurs portables ou encore des panneaux solaires. Et comme d’autres matières premières, le lithium a une certaine rareté avec une concentration dans quelques pays uniquement : l’Australie, le Chili, la Chine, l’Argentine et la Bolivie.

Pour investir dans le lithium en bourse, il existe plusieurs solutions :

  • Acheter du lithium sous forme de contrats à terme ou d’options. Ces produits dérivés permettent de spéculer sur la variation du prix du kilogramme à une date donnée.
  • Acheter des trackers lithium. Ce sont des fonds indiciels qui répliquent la performance du lithium ou d’un panier de lithium (Lithium Carbonate, Lithium Hydroxide, etc.).
  • Acheter des actions de sociétés productrices ou utilisatrices de lithium. Cette solution permet de profiter du potentiel de croissance de ces entreprises, mais aussi de leur verser des dividendes.

Le lithium fait partie des opportunités, à saisir, par les temps qui courent du fait qu’il se trouve au cœur de la transition énergétique et numérique. Selon Benchmark Mineral Intelligence, le cours du lithium a augmenté de 68 % en 2020, après avoir baissé de 50 % en 2019, en raison d’un déséquilibre entre l’offre et la demande.

Le prix du lithium a connu une forte hausse en 2021 et 2022, passant de 7 500 dollars la tonne en janvier 2021 à 25 000 dollars la tonne en décembre 2022. Les analystes prévoient une stabilisation du prix autour de 20 000 dollars la tonne en 2024.

Investir dans l’hydrogène en bourse : un pari sur l’avenir

L’hydrogène est un gaz incolore et inodore, qui peut être produit à partir d’eau ou de gaz naturel. Il s’agit d’une source d’énergie propre et renouvelable, car il ne rejette que de l’eau lors de sa combustion ou de son utilisation dans une pile à combustible. C’est une matière première prometteuse, dans la mesure où il peut servir à alimenter des véhicules, des trains, des avions ou encore des bâtiments.

Pour investir dans l’hydrogène en bourse, il existe plusieurs solutions :

  • Acheter de l’hydrogène sous forme de contrats à terme ou d’options. Ces produits dérivés permettent de spéculer sur la variation du prix du kilogramme à une date donnée.
  • Acheter des trackers hydrogène. Ce sont des fonds indiciels qui répliquent la performance de l’hydrogène ou d’un panier d’hydrogène (Hydrogen Index, Hydrogen ETF, etc.).
  • Acheter des actions de sociétés productrices ou utilisatrices d’hydrogène. Cette solution permet de profiter du potentiel de croissance de ces entreprises, mais aussi de leur verser des dividendes.

L’hydrogène est un pari sur l’avenir, car il représente un enjeu majeur pour la décarbonation de l’économie et la lutte contre le réchauffement climatique. Selon BloombergNEF, le marché mondial de l’hydrogène pourrait atteindre 700 milliards de dollars d’ici 2050.

L’offre mondiale devrait quant à elle passer de 80 millions de tonnes en 2020 à 248 millions de tonnes en 2030, soit une croissance annuelle moyenne de 12 %.

Le prix de l’hydrogène varie selon les régions et les modes de production. Selon l’Agence internationale pour les énergies renouvelables (IRENA), le prix moyen pondéré de l’hydrogène produit à partir d’énergies renouvelables était de 3,5 dollars le kilogramme en 2020. Les analystes prévoient une baisse du prix à 2 dollars le kilogramme en 2030 et à 1 dollar le kilogramme en 2050.

Récapitulatif des différentes méthodes d’investissement dans les matières premières en bourse

Méthode d’investissement Description succincte Avantages Inconvénients
Contrats à terme Accords pour acheter/vendre des matières premières à un prix prédéterminé. Protection contre les fluctuations des prix. — Gestion du risque des fluctuations de prix.
— Utilisation comme couverture contre l’inflation.		 — Risque de perte si les prix évoluent défavorablement.
— Exige une compréhension approfondie du marché des contrats à terme.
Options sur matières premières Contrats offrant le droit d’acheter/vendre des matières premières à un prix futur spécifique. Profits potentiels sans engagement ferme. — Profits potentiels avec un investissement initial limité. 
— Gestion du risque en limitant les pertes.		 — Prime d’option peut être perdue entièrement. 
— Nécessite une connaissance des marchés d’options.
Fonds indiciels de matières premières ETF suivant la performance d’un indice de matières premières. Diversification sans acheter directement des contrats à terme. — Diversification simple du portefeuille. 
— Accessibilité aux petits investisseurs.		 — Frais de gestion peuvent réduire les rendements. 
— Performances liées à l’indice sous-jacent.
Actions de sociétés impliquées dans les matières premières Achat d’actions de sociétés impliquées dans l’extraction, la production ou la distribution. Rendements liés à la réussite de l’entreprise. — Dividendes potentiels. 
— Accès à la croissance des entreprises.		 — Risques spécifiques à l’entreprise. 
— Performances influencées par les facteurs du marché boursier.
Certificats de dépôt de matières premières Titres représentant la propriété de matières premières physiques stockées. Négociables sur le marché boursier. — Possession directe de matières premières. 
— Négociabilité sur le marché boursier.		 — Frais de stockage et de gestion. 
— Risque de perte de valeur de la matière première.
Contrats d’options sur actions de matières premières Contrats d’options basés sur des actions de sociétés liées aux matières premières. Alternative aux options sur matières premières. — Flexibilité dans la gestion du risque. 
— Accès à la croissance des entreprises.		 — Prime d’option peut être perdue entièrement. 
— Performance liée à l’action sous-jacente.
Contrats d’indices de matières premières Contrats à terme basés sur la performance globale d’un indice de matières premières. Exposition diversifiée. — Diversification sur plusieurs matières premières. 
— Gestion du risque à l’échelle de l’indice.		 — Risque de perte si l’indice performe mal. 
— Exige une compréhension approfondie de l’indice sous-jacent.

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Résumé

Investir dans les matières premières en bourse est un choix rentable et diversifié pour les investisseurs. Les matières premières offrent une diversification du portefeuille, une exposition à la croissance économique mondiale et une protection contre l’inflation. Les matières premières présentent aussi des opportunités variées et adaptées aux différents profils et objectifs des investisseurs. Il existe plusieurs méthodes pour investir dans les « commodities », en fonction de son profil et de ses objectifs, entre autres : utiliser des contrats à terme, acheter des options ou des trackers, passer par des fonds communs de placement (FCP), acheter des actions de sociétés liées aux matières premières ou encore des certificats.