Lorsqu’on s’aventure sur les marchés financiers, la volatilité et les baisses de la bourse font partie intégrante de l’expérience des investisseurs. Comprendre les raisons sous-jacentes à ces fluctuations est essentiel pour anticiper et gérer efficacement les risques. Dans ce contexte, effectuer des prévisions en bourse devient une stratégie cruciale pour sécuriser son capital et naviguer avec succès à travers les hauts et les bas du marché. Nous allons notamment voir ensemble quelles sont les causes de ces baisses de la bourse et quelles sont leurs conséquences sur l’économie et le patrimoine des investisseurs particuliers. Allez, c’est parti !
Quelles sont les causes de la baisse des marchés financiers ?
La baisse du cours d’une action peut être due à plusieurs raisons, notamment des résultats financiers décevants de l’entreprise, des préoccupations économiques, des problèmes internes à la société ou encore des évènements mondiaux affectant le marché. Ainsi, voici quelques exemples de facteurs pouvant entraîner une baisse de la bourse.
Une économie lourde
En premier lieu, il y a l’économie dite lourde. Quand la croissance économique ralentit, le chômage augmente et l’inflation s’accélère avec la dette publique s’alourdissant. Cela va de soi que les perspectives des entreprises se dégradent et les investisseurs perdent confiance en l’avenir. C’est d’ailleurs ce qui s’est passé en 2022 avec la crise sanitaire, la crise énergétique ainsi que la guerre en Ukraine et la hausse des taux d’intérêt directeurs des banques centrales. Tous ces évènements ont créé un climat d’incertitude et de peur sur les marchés financiers, se traduisant par une baisse généralisée des cours des actions. Selon le fonds monétaire international (FMI), le PIB a reculé de 3 % en 2022, soit la pire récession depuis la Seconde Guerre Mondiale.
De fortes annonces politiques
Ensuite, il y a les annonces politiques fortes, comme les décisions gouvernementales et des autorités monétaires, pouvant impacter positivement ou négativement la bourse. Par exemple, une réforme fiscale favorable aux entreprises peut stimuler la bourse, tandis qu’une guerre commerciale peut la faire chuter. Lors de son mandat, le président Donald Trump a souvent fait parler de lui avec ses tweets provoquant, presque à chaque fois, des réactions violentes sur les marchés financiers. En mai 2022, par exemple, après avoir imposé des droits de douane additionnels sur les produits chinois en 2018, il a annoncé une augmentation de ceux-ci, ce qui a déclenché une escalade des tensions entre les deux pays et une chute des indices boursiers mondiaux.
Une alerte sur bénéfice des grandes entreprises
Les grandes entreprises cotées sont tenues de publier régulièrement leurs résultats financiers et leurs prévisions pour l’avenir. Dans le cas où ces résultats sont inférieurs aux attentes des analystes ou si ces prévisions sont revues à la baisse, le cours de l’action peut chuter fortement. C’est ce qui s’est passé par exemple pour Apple en 2019, qui a annoncé une baisse de ses ventes d’iPhone en Chine. Cette annonce a fait plonger le cours de l’action de 10 % en une seule séance et a entraîné une baisse du Nasdaq, l’indice regroupant les valeurs technologiques américaines.
Une prise de bénéfice des investisseurs
Après une période de hausse soutenue, certains investisseurs peuvent décider de vendre leurs actions pour réaliser leurs gains et sécuriser leur capital. Cette vente massive peut entraîner une baisse temporaire du cours de l’action, qui peut être amplifiée par le comportement moutonnier des autres acteurs du marché. C’est ce qui s’est d’ailleurs passé en janvier 2022, lorsque le CAC 40 a atteint un record historique à plus de 7 000 points. Certains investisseurs ont alors pris leurs bénéfices, ce qui a provoqué une correction du marché.
Le comportement moutonnier des acteurs de la bourse
Sur les marchés financiers, certains comportements occasionnent une fluctuation à la baisse des cours de bourse. C’est le cas du comportement moutonnier de certains acteurs des marchés financiers se suivant et tendant à diminuer davantage les cours lorsque ceux-ci sont déjà sur une pente descendante. Ce phénomène peut être renforcé par les effets de levier, les ventes à découvert ou les robots de trading, qui amplifient les mouvements du marché. C’est ce qui s’est passé lors du krach éclair de mars 2020, lorsque le CAC 40 a perdu plus de 12 % en une seule journée.
Voici un tableau avec plusieurs autres causes de la baisse de la bourse :
| Causes de la baisse des marchés financiers | Exemples |
| Politiques monétaires restrictives | – Augmentation des taux d’intérêt par les banques centrales – Réduction des mesures de relance économique – Restriction de l’offre monétaire |
| Crises géopolitiques | – Conflits armés internationaux – Tensions diplomatiques majeures – Sanctions économiques entre pays – Instabilité politique dans une région stratégique |
| Catastrophes naturelles | – Ouragans, tremblements de terre, inondations – Dommages importants aux infrastructures et aux entreprises – Perturbations majeures dans la chaîne d’approvisionnement – Coûts de reconstruction élevés et impact sur la production |
| Réglementations sévères | – Adoption de lois et de règlements contraignants pour les entreprises – Renforcement des normes environnementales ou de sécurité – Restrictions commerciales ou financières spécifiques à un secteur |
| Défaillances d’institutions financières | – Faillites bancaires ou défaillances d’institutions financières majeures – Crises de liquidité ou de solvabilité dans le secteur financier – Perte de confiance des investisseurs dans la stabilité du système financier |
| Révisions à la baisse des prévisions économiques | – Abaissement des perspectives de croissance économique – Prévisions pessimistes sur les bénéfices des entreprises – Anticipation d’une récession ou d’une période prolongée de faible croissance |
| Crises sanitaires | – Épidémies ou pandémies touchant la population mondiale – Mesures de confinement et de distanciation sociale imposées par les gouvernements – Fermeture d’entreprises et perturbations économiques généralisées – Réduction de la consommation et de la demande des ménages et des entreprises |
| Instabilité politique | – Élections politiques controversées ou contestées – Crises gouvernementales ou incertitudes sur les politiques futures – Révoltes populaires ou mouvements sociaux d’envergure – Risques de changements majeurs dans les politiques économiques |
| Chocs technologiques | – Innovations disruptives entraînant des bouleversements dans certains secteurs – Adoption rapide de nouvelles technologies dépassant les capacités des entreprises établies – Obsolescence de produits ou de services existants, impactant la rentabilité des entreprises |
| Volatilité des marchés financiers mondiaux | – Fluctuations rapides et imprévisibles des marchés financiers internationaux – Réactions exagérées des investisseurs à l’incertitude ou aux rumeurs du marché – Contagion des crises financières d’un marché à un autre |
| Crises environnementales | – Catastrophes écologiques telles que les marées noires ou les catastrophes nucléaires – Changements climatiques majeurs affectant les activités économiques – Coûts importants de réparation et d’adaptation aux nouvelles normes environnementales – Pertes de confiance des investisseurs dans les entreprises exposées aux risques environnementaux |
Quelles sont les conséquences de la baisse de la bourse ?
Lorsque la bourse baisse, cela n’est pas sans effet sur l’économie réelle ainsi que sur le patrimoine des particuliers et des investisseurs. Il est commun de rencontrer l’« effet de richesse négatif ». Quand la valeur des actions diminue, les détenteurs voient leur patrimoine financier se réduire. Cela peut alors les inciter à réduire leur consommation ou leur épargne, ce qui peut avoir un effet négatif sur la croissance économique. Effectivement, la consommation et l’épargne représentent deux moteurs essentiels de l’activité économique. Selon une étude réalisée par l’INSEE, une baisse de 10 % du cours des actions entraîne une baisse de 0,4 % du PIB en France.
Ensuite, il y a ce que l’on appelle l’« effet de levier négatif ». Lorsque le cours d’une action diminue, le ratio dette/capitaux propres de l’entreprise augmente. Autrement dit, l’entreprise doit rembourser plus d’intérêts que ce qu’elle gagne grâce à ses activités. Cela peut alors l’obliger à réduire ses investissements, ses salaires ou ses dividendes, ce qui peut grandement affecter sa compétitivité et sa rentabilité. Selon une étude de la Banque de France, une réduction du cours de 10 % entraîne une baisse de 1 % de l’investissement des entreprises en France.
Une autre conséquence de la baisse de la bourse, l’« effet de contagion négatif » ou tout simplement effet de contagion. Quand les marchés financiers baissent, cela peut affecter la confiance des investisseurs, d’un côté, et de l’autre des consommateurs et des entrepreneurs. Cette situation peut être à l’origine d’une diminution de l’offre, de la demande et de l’emploi, pouvant alors provoquer une récession économique. C’est ce qui s’est passé lors de la crise des subprimes en 2008, qui a déclenché une crise financière mondiale. Cette crise a entraîné une contraction du crédit, une chute de la consommation, une faillite de nombreuses entreprises et une hausse du chômage.
C’est certain que vous aimeriez aussi savoir pourquoi la bourse monte.
Résumé
La bourse est un indicateur de la santé économique et financière d’un pays ou d’une région. Elle reflète les anticipations des investisseurs sur l’avenir des entreprises et de l’économie. Lorsque la bourse baisse, cela peut être le signe d’une détérioration de la situation économique ou d’une correction temporaire après une période de surévaluation. Quelle que soit la cause, la baisse de la bourse a des conséquences sur l’économie réelle et sur le patrimoine des particuliers. Il est donc important de suivre l’évolution des marchés financiers et de diversifier son portefeuille pour limiter les risques. Il est également possible de profiter des baisses de la bourse pour acheter des actions à moindre coût et bénéficier d’un effet rebond lorsque la situation s’améliore.