Guide sur les stratégies de bourse à long terme : comment les utiliser ? quels sont leurs avantages et leurs limites ? qu’en est-il de leur rentabilité ?

Qu’est-ce qu’une stratégie de bourse à long terme ?

Lorsqu’on parle de stratégie de bourse à long terme, il s’agit d’une approche consistant à investir dans des actions et à les conserver sur une période de temps prolongée, généralement supérieure à 5 ans. L’objectif est de tirer parti de la croissance des entreprises ainsi que de la valorisation des marchés à long terme, sans se soucier des fluctuations à court terme.

Ce genre de stratégies boursières repose généralement sur une analyse fondamentale des entreprises, en étudiant leurs performances financières, leur potentiel de croissance, leur compétitivité et la qualité de leur gestion, entre autres paramètres. Elle nécessite d’autant plus de diversifier son portefeuille avec une répartition des investissements sur différents secteurs d’activités, zones géographiques ou encore tailles d’entreprises. Cela permet de faire baisser les risques relatifs à une entreprise ou à un secteur spécifique, contribuant alors à la stabilité globale du portefeuille.

Les stratégies long terme de bourse demandent par ailleurs une discipline et une patience constantes. En effet, il est essentiel de résister à l’envie de vendre ou d’acheter en réaction aux mouvements du marché.

Quels sont les avantages et les limites des stratégies boursières à long terme ?

Dans le cadre de l’utilisation de stratégies de bourse à long terme, il est important de connaître leurs avantages, mais surtout leurs limites. En effet, procéder de cette manière permet de mieux comprendre le processus afin de prendre de meilleures décisions d’investissement.

Les avantages d’une stratégie de bourse à long terme sont multiples :

• Permet de bénéficier des effets cumulés de la croissance des entreprises et des marchés sur le long terme. En effet, plus on conserve ses actions longtemps, plus on augmente ses chances de réaliser des gains importants. Par exemple, si on avait investi 1000 euros dans l’action Apple en 2000, on aurait aujourd’hui plus de 200 000 euros.
• Permet de réduire les coûts liés aux transactions (frais de courtage, impôts sur les plus-values, etc.), car on effectue moins d’opérations que dans une stratégie à court terme.
• Permet de bénéficier des dividendes versés par les entreprises, qui constituent un revenu complémentaire et qui peuvent être réinvestis pour augmenter le capital.
• Permet de limiter le stress et l’émotion liés aux fluctuations du marché, car on ne cherche pas à anticiper ni à réagir aux évènements ponctuels, mais on se concentre sur la tendance de fond.

Les limites d’une stratégie de bourse à long terme sont également à prendre en compte :

• implique un risque de perte en capital si les entreprises ou les marchés dans lesquels on a investi connaissent une baisse durable ou une faillite. Il faut donc être vigilant à la qualité des sociétés choisies et à leur capacité à s’adapter aux changements économiques, technologiques ou réglementaires.
• implique un risque d’opportunité si on passe à côté d’autres opportunités plus rentables sur le court ou le moyen terme. Il faut donc être attentif aux signaux qui indiquent qu’il est temps de vendre ou d’acheter certaines actions.
• implique une immobilisation du capital sur une longue durée, ce qui peut être problématique si on a besoin d’argent pour financer un projet personnel ou professionnel. Il faut donc avoir une épargne suffisante pour faire face aux imprévus.

Tableau récapitulatif des avantages et des limites des stratégies boursières à long terme

Avantages	Limites
Potentiel de gains significatifs grâce à la croissance à long terme des entreprises et des marchés	Risque de perte en capital en cas de baisse durable ou de faillite
Réduction des coûts de transactions grâce à une fréquence moindre d’opérations	Risque d’opportunité de manquer des gains potentiels à court ou moyen terme
Perception des dividendes offrant un revenu complémentaire	Immobilisation du capital sur le long terme, limitant la flexibilité financière
Atténuation du stress lié aux fluctuations du marché grâce à une approche axée sur la tendance de fond	Possibilité de sous-performer le marché dans des périodes de croissance rapide
Diversification du portefeuille sur une longue période, réduisant les risques spécifiques à une entreprise ou à un secteur	Impact potentiellement limité sur les rendements dans des marchés volatils
Croissance des dividendes au fil du temps, offrant un potentiel d’augmentation du revenu	Nécessité de suivre de près les performances des entreprises pour identifier les opportunités d’investissement
Capacité à profiter des cycles économiques à long terme, en investissant dans des secteurs à fort potentiel de croissance	Besoin d’une discipline financière pour maintenir l’engagement à long terme et résister aux fluctuations du marché

Quels sont les différents types de stratégies de bourse à long terme ?

Les stratégies de bourse à long terme offrent une variété d’approches en fonction des critères de sélection des actions. Voici celles les plus répandues :

1. Stratégie « Value »

Cette approche vise à acquérir des actions sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque — valeur estimée suivant les actifs, les bénéfices et les perspectives de croissance de l’entreprise. L’objectif est de profiter du rattrapage du cours vers sa valeur réelle pouvant être accélérée par un évènement déclencheur, tel qu’une fusion, une restructuration ou encore une acquisition.

Également appelée stratégie de valeur, elle implique une analyse approfondie des comptes et des ratios financiers des entreprises, ainsi qu’une bonne connaissance de leur secteur d’activité. Un exemple concret serait d’investir dans des entreprises en difficulté temporaires, mais ayant des fondamentaux solides, comme General Electric pendant sa période de restructuration.

Les entreprises entrant dans les critères d’une stratégie « Value » ont généralement une bonne rentabilité, une situation financière solide et un historique de croissance stable, mais peuvent être délaissées par les investisseurs pour diverses raisons (mauvaise image, secteur peu attractif, etc.). Elles versent souvent des dividendes élevés. Exemples : TotalEnergies, L’Oréal, Coca-Cola, etc.

Ce genre de stratégies est modérément risquée, mais peut potentiellement offrir des rendements élevés.

2. Stratégie « Growth »

La stratégie dite « Growth » se traduisant littéralement en français par croissance cherche à identifier des actions, dont le cours est supérieur à leur valeur intrinsèque, mais dont les bénéfices et la croissance sont supérieurs à la moyenne du marché. L’objectif est de profiter de la poursuite de la hausse du cours, portée par la dynamique positive de l’entreprise.

Par exemple, investir dans des entreprises innovantes du secteur technologique comme Amazon ou Tesla qui affichent une croissance des revenus impressionnante, mais dont les valorisations peuvent sembler élevées. En effet, le profil de ces sociétés est qu’elles ont généralement un fort potentiel de développement et sont souvent leaders dans leur secteur. Elles sont capables d’innover et de se différencier de la concurrence, et réinvestissent souvent leurs profits dans leur expansion, plutôt que de verser des dividendes. Exemples : Amazon, Google, Netflix, etc.

Une stratégie de croissance implique d’analyser finement des facteurs de croissance ainsi que des avantages concurrentiels des entreprises, sans oublier une veille permanente sur les innovations et les tendances du marché. 

Cela va de soi que cette stratégie soit risquée, mais peut présenter des rendements importants sur le long terme.

3. Stratégie « Dividendes »

Pour cette stratégie, comme son nom le suggère, il s’agira de se concentrer sur l’acquisition d’actions d’entreprises versant des dividendes réguliers et croissants à leurs actionnaires. L’objectif est ainsi de profiter d’un revenu complémentaire pouvant être réinvesti ou consommé.

Par exemple, des sociétés bien établies telles que Johnson & Johnson ou Procter & Gamble, qui ont une longue histoire de versement de dividendes croissants. Ces entreprises ont généralement une activité stable et rentable, qui leur permet de générer des flux de trésorerie importants. Elles ont une politique de distribution généreuse et fidélisent leurs actionnaires. Exemples : Sanofi, Vinci, LVMH, etc.

Ainsi, la stratégie dividendes implique de sélectionner des sociétés cotées ayant une capacité bénéficiaire solide et pérenne, ainsi qu’une politique de distribution généreuse et durable.

Cette approche est considérée comme peu risquée (niveau de risque faible) avec un rendement modéré, mais offrant un revenu régulier aux investisseurs.

4. Stratégies « momentum » et « contrarienne »

Hormis les trois précédentes stratégies que nous venons d’expliquer, il y a deux autres stratégies répandues en matière de stratégies boursières à long terme. Il s’agit de la stratégie « momentum » et de la stratégie « contrarienne ».

Pour ce qui est de la stratégie momentum, celle-ci consiste à investir dans des actions qui ont récemment affiché une forte hausse de leur cours, en pariant sur la poursuite de cette tendance — momentum positif. L’objectif est de profiter de l’effet d’entraînement du marché, qui tend à favoriser les valeurs en vogue au détriment des valeurs délaissées. Cette stratégie implique une analyse technique des tendances et des signaux d’achat ou de vente, ainsi qu’une réactivité aux changements de direction du marché. Par exemple, des actions de sociétés en plein essor dans des secteurs à la mode comme les énergies renouvelables ou les technologies de l’information. Cette approche a un niveau de risque moyen et peut générer des rendements moyens.

Du côté de la stratégie contrarienne, celle-ci est l’inverse de la stratégie momentum. En effet, consiste à acheter des actions qui ont récemment chuté de manière significative — momentum négatif, en pariant sur un retournement de tendance. L’objectif est de profiter du retournement du marché, qui tend à corriger les excès à la hausse ou à la baisse. Par exemple, des actions de sociétés solides qui ont été temporairement délaissées par le marché en raison de problèmes à court terme, comme les scandales ou les litiges. Cette stratégie implique une analyse comportementale des réactions excessives ou irrationnelles des investisseurs, ainsi qu’un sens du timing et du courage. Cette approche est risquée, mais peut potentiellement générer des rendements élevés pour les investisseurs audacieux.

Stratégie	Caractéristiques	Exemples	Niveau de risque	Rendement potentiel
Value	Acheter des actions sous-évaluées	General Electric pendant sa restructurationTotalEnergies, L’Oréal, Coca-Cola	Modéré	Élevé
Growth	Acheter des actions à forte croissance même si leur cours est élevé	Amazon, Tesla, Google, Netflix	Élevé	Élevé
Dividendes	Acheter des actions offrant des dividendes élevés et stables	Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Sanofi, Vinci, LVMH	Faible	Modéré
Momentum	Acheter des actions ayant récemment connu une forte hausse de cours	Entreprises dans les énergies renouvelables	Moyen	Moyen
Contrarienne	Acheter des actions ayant récemment chuté de manière significative	Sociétés solides temporairement délaissées	Élevé	Élevé

À qui s’adressent ces stratégies à long terme ?

Les stratégies boursières à long terme s’adressent à tous les investisseurs qui souhaitent se constituer un patrimoine sur le long terme, sans avoir besoin d’accéder à leur capital rapidement. Elles conviennent particulièrement aux investisseurs qui ont un profil prudent ou modéré acceptant un risque limité et recherchant une performance régulière. Elles sont aussi adaptées aux investisseurs qui ont un profil dynamique ou agressif, qui acceptent un risque élevé et qui recherchent une performance maximale, à condition qu’ils diversifient leur portefeuille avec d’autres types d’actifs (obligations, fonds…). Ce genre de stratégies convient ainsi à tous les profils d’investisseurs en bourse.

Est-ce que les stratégies à long terme de bourse sont rentables ?

Les stratégies boursières à long terme sont généralement rentables sur le long terme, car elles permettent de profiter de la croissance des entreprises et des marchés sur la durée. Toutefois, il n’existe pas de garantie de performance ni de rendement minimum. La rentabilité dépend de plusieurs facteurs :

1. La sélection des actions : Il est crucial de choisir des sociétés robustes, performantes et alignées sur les objectifs financiers de l’investisseur.
2. Le moment opportun pour entrer et sortir du marché (bon timing) : L’achat doit s’opérer lorsque les actions sont sous-évaluées ou présentent un potentiel de croissance élevé, tandis que la vente doit être effectuée lorsque les actions sont surévaluées ou montrent des signes de faiblesse.
3. La diversification du portefeuille : La dispersion des investissements sur divers secteurs d’activité, régions géographiques et catégories d’entreprises est essentielle pour atténuer les risques et optimiser les rendements.
4. La gestion du risque : Il convient d’ajuster le niveau d’exposition au marché selon le degré de tolérance au risque et l’horizon de placement de l’investisseur. L’utilisation d’outils tels que les ordres stop ou les ordres à seuil de déclenchement est également recommandée pour limiter les pertes en cas de baisse du marché.

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