Guide sur les tendances boursières : qu’est-ce que c’est et pourquoi sont-elles importantes ?

Quels sont les facteurs qui influencent les tendances en bourse ?

Avant d’entrer dans le vif du sujet, il faut savoir que les tendances en bourse ne sont pas linéaires ni prévisibles. Elles résultent de l’interaction entre des forces contradictoires, qui peuvent changer à tout moment. De ce fait, il n’existe pas de formule magique ni de règle universelle pour suivre les tendances en bourse. Il faut plutôt se baser sur une analyse rigoureuse et objective des données disponibles, en tenant compte du contexte et des spécificités de chaque marché. Voici les principaux facteurs qui influencent les tendances en bourse :

La situation économique

Elle représente la santé globale d’une zone géographique ou d’un secteur d’activité. Elle se mesure à travers des indicateurs tels que le produit intérieur brut (PIB), le taux de croissance, le taux de chômage, l’inflation, la balance commerciale, etc. La situation économique a un impact direct sur la rentabilité des entreprises et sur la confiance des investisseurs. En général, une bonne situation économique favorise une tendance haussière du marché, tandis qu’une mauvaise situation économique entraîne une tendance baissière.

La politique monétaire

Elle correspond aux actions menées par les banques centrales pour réguler la quantité et le coût de la monnaie en circulation. Elle se traduit par la fixation du taux directeur, qui est le taux d’intérêt auquel les banques se prêtent entre elles, ainsi que par des opérations d’achat ou de vente d’actifs financiers sur le marché. La politique monétaire a un impact indirect sur la valeur des actifs financiers, en modifiant le niveau des taux d’intérêt, le taux de change et l’inflation. En général, une politique monétaire accommodante (baisse du taux directeur, injection de liquidités) stimule la croissance économique et soutient une tendance haussière du marché, tandis qu’une politique monétaire restrictive (hausse du taux directeur, retrait de liquidités) freine la croissance économique et favorise une tendance baissière.

Les événements géopolitiques

Ils désignent les événements qui affectent la stabilité et la sécurité d’une région ou d’un pays, tels que les conflits armés, les tensions diplomatiques, les élections, les réformes, les manifestations, les catastrophes naturelles, etc. Les événements géopolitiques ont un impact émotionnel sur les investisseurs, en créant de l’incertitude et de la volatilité sur le marché. En général, les événements géopolitiques négatifs provoquent une tendance baissière du marché, tandis que les événements géopolitiques positifs entraînent une tendance haussière.

Les résultats des entreprises

Ils représentent la performance financière des sociétés cotées en bourse, qui publient régulièrement leurs comptes (chiffre d’affaires, bénéfice net, marge opérationnelle, etc.) et leurs perspectives (objectifs, stratégie, dividendes, etc.). Les résultats des entreprises ont un impact direct sur la valorisation des actions, en modifiant les anticipations des investisseurs. En général, de bons résultats favorisent une tendance haussière du marché, tandis que de mauvais résultats entraînent une tendance baissière.

Les attentes des investisseurs

Elles correspondent aux opinions et aux sentiments des acteurs du marché, qui se basent sur des informations, des rumeurs, des analyses ou des intuitions pour prendre leurs décisions d’achat ou de vente. Les attentes des investisseurs ont un impact psychologique sur le marché, en créant de la demande ou de l’offre pour les actifs financiers. En général, des attentes positives soutiennent une tendance haussière du marché, tandis que des attentes négatives provoquent une tendance baissière.

Quels sont les types de tendances en bourse ?

Après avoir vu les facteurs qui influencent les tendances en bourse, il faut savoir qu’il existe différents types de tendances, selon leur durée, leur amplitude et leur direction. Il est important de les distinguer pour adapter sa stratégie boursière et optimiser ses performances. 

Voici les principaux types de tendances en bourse :

• La tendance primaire représente la direction générale du marché sur le long terme (plusieurs mois ou années). 
  • Elle est déterminée par les facteurs fondamentaux (économiques, monétaires, géopolitiques…) qui influencent la croissance et la rentabilité des entreprises. 
  • Elle peut être haussière (bull market), baissière (bear market) ou neutre (range market).
• La tendance secondaire évoque les fluctuations du marché sur le moyen terme (quelques semaines ou mois). 
  • Elle est déterminée par les facteurs conjoncturels (résultats des entreprises, attentes des investisseurs…) qui influencent la demande et l’offre pour les actifs financiers. 
  • Elle peut être haussière (rally), baissière (correction) ou neutre (consolidation).
• La tendance tertiaire fait référence aux variations du marché sur le court terme (quelques jours ou heures). 
  • Elle est déterminée par les facteurs techniques (analyse graphique, indicateurs mathématiques…) qui influencent le comportement et la psychologie des investisseurs. 
  • Elle peut être haussière (impulsion), baissière (réaction) ou neutre (oscillation).

Quels sont les avantages et les inconvénients des tendances en bourse ?

En fonction du type de tendance et du profil de l’investisseur, les tendances boursières présentent autant d’avantages que d’inconvénients, dont voici les principaux d’entre eux :

Avantages des tendances en bourse	Limites des tendances en bourse
— Permettent de profiter du mouvement général du marché, sans se laisser distraire par les fluctuations mineures. — Offrent des opportunités de gains importants, surtout lors des phases d’accélération ou de rupture de la tendance. — Facilitent la prise de décision, en donnant des signaux clairs d’achat ou de vente.	— Sont difficiles à identifier et à anticiper, car elles sont soumises à des facteurs imprévisibles et à des retournements soudains. — Peuvent entraîner des pertes importantes, surtout lors des phases de consolidation ou de correction de la tendance. — Exigent une bonne gestion du risque, en utilisant des outils de protection tels que les ordres stop ou les options.

Comment suivre les tendances boursières ?

Pour suivre les tendances boursières, il faut utiliser des outils d’analyse technique, qui sont basés sur l’étude des graphiques des cours des actions. Ces outils permettent de visualiser les mouvements des prix, de repérer les points de retournement, et de déterminer la force et la durée d’une tendance.

Il existe plusieurs indicateurs techniques qui peuvent aider à suivre les tendances boursières. Voici quelques-uns des plus utilisés :

Les moyennes mobiles : 

Il s’agit de courbes qui représentent la moyenne des cours sur une période définie. Elles permettent de lisser les fluctuations du marché et de mettre en évidence la direction générale des prix. On distingue les moyennes mobiles simples (MMS), qui donnent le même poids à chaque cours, et les moyennes mobiles exponentielles (MME), qui donnent plus de poids aux cours récents. Plus la période est courte, plus la moyenne mobile est réactive aux variations du marché, mais plus elle est sujette aux faux signaux. Plus la période est longue, plus la moyenne mobile est stable et fiable, mais plus elle est en retard par rapport au marché. On peut utiliser plusieurs moyennes mobiles de différentes périodes pour identifier les croisements entre elles, qui indiquent un changement de tendance.

Les bandes de Bollinger : 

Ce sont des courbes qui encadrent les cours des actions à partir d’une moyenne mobile centrale et d’un écart-type. Elles permettent de mesurer la volatilité du marché et de déterminer les zones de surachat et de survente. Lorsque les bandes sont resserrées, cela signifie que le marché est calme et que la tendance est faible ou indécise. Lorsque les bandes sont écartées, cela signifie que le marché est agité et que la tendance est forte ou en formation. On peut utiliser les bandes de Bollinger pour anticiper les retournements de tendance lorsque les cours touchent ou franchissent les bandes.

Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) : 

C’est un indicateur qui se compose de deux courbes : la ligne MACD, qui est la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles (généralement 12 et 26 périodes), et la ligne de signal, qui est une moyenne mobile exponentielle (généralement 9 périodes) de la ligne MACD. Celui-ci permet de mesurer le momentum du marché, autrement dit la force et la direction du mouvement des prix.

• Lorsque la ligne MACD est au-dessus de la ligne de signal, cela indique une tendance haussière. 
• Lorsque la ligne MACD est en dessous de la ligne de signal, cela indique une tendance baissière. 

On peut utiliser le MACD pour repérer les divergences entre les cours et l’indicateur, qui annoncent un changement de tendance.

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