Guide sur les stratégies passives boursières, des méthodes simples et efficaces pour investir

Quel est le principe d’une stratégie passive en bourse ?

La stratégie passive en bourse repose sur l’idée que le marché est efficient, c’est-à-dire qu’il intègre et reflète toutes les informations disponibles à tout moment. Il est donc impossible de battre le marché de façon régulière et durable, sauf à prendre des risques excessifs ou à avoir accès à des informations privilégiées. La stratégie passive consiste donc à investir dans un instrument financier qui réplique fidèlement un indice boursier, comme un tracker ou un ETF (Exchange Traded Fund). Un tracker est un fonds qui suit la performance d’un indice boursier, comme le CAC 40, le S&P 500 ou le MSCI World. Un ETF est un tracker qui se négocie comme une action sur une plateforme de trading.

L’avantage d’une stratégie passive en bourse est qu’elle est simple à mettre en œuvre et peu coûteuse. En effet, il suffit d’acheter un tracker ou un ETF qui correspond à l’indice boursier de son choix, et de le conserver sur le long terme. Il n’y a pas besoin de faire des analyses complexes ni de suivre l’actualité économique ou financière. De plus, les frais de gestion d’un tracker ou d’un ETF sont généralement très faibles, car il n’y a pas besoin de payer des analystes ou des gérants pour sélectionner les actions. Selon une étude de Morningstar, les frais annuels moyens d’un ETF sont de 0,3 %, contre 1,5 % pour un fonds actif.

Cependant, malgré ses avantages, la stratégie passive comporte également des inconvénients qu’il convient de prendre en considération. Tout d’abord, en suivant passivement un indice boursier, les investisseurs sont exposés à la totalité des fluctuations du marché, y compris les baisses significatives pouvant résulter de crises économiques ou de chocs externes. De plus, bien que les frais de gestion des ETF et des trackers soient généralement bas, ils peuvent s’accumuler sur le long terme et réduire ainsi le rendement global de l’investissement. De même, la diversification offerte par ces instruments peut parfois être limitée, car ils suivent un seul indice ou un groupe restreint d’indices, ce qui expose l’investisseur à un risque spécifique à ce segment du marché.

Bien que la stratégie passive présente des avantages indéniables en termes de simplicité et de coût, elle n’est pas exempte d’inconvénients, notamment en ce qui concerne l’exposition aux fluctuations du marché, les frais de gestion et la diversification limitée. Avant d’opter pour cette approche, les investisseurs doivent évaluer attentivement leurs objectifs, leur tolérance au risque et leur horizon d’investissement.

Ci-dessous, un tableau récapitulatif des avantages et des inconvénients de la stratégie passive en bourse :

Avantages	Inconvénients
Simplicité de mise en œuvre	Exposition aux fluctuations du marché
Faibles coûts	Frais de gestion pouvant s’accumuler sur le long terme
Pas besoin d’analyses complexes	Diversification limitée
Pas besoin de suivre l’actualité

Quelles sont les principales stratégies passives ?

Il existe plusieurs stratégies passives en bourse, selon l’indice boursier que l’on souhaite répliquer. Voici les principales stratégies passives que l’on peut adopter :

1. Stratégie passive globale : Investir dans un tracker ou un ETF qui réplique la performance du marché mondial des actions, tel que le MSCI World ou le FTSE All-World. Cette stratégie permet de bénéficier de la croissance économique mondiale et de la diversification géographique en ayant une exposition à des entreprises du monde entier.
2. Stratégie passive régionale : Investir dans un tracker ou un ETF qui réplique la performance d’une région spécifique du monde, comme l’Europe, les États-Unis ou l’Asie. Cette stratégie permet aux investisseurs de profiter des spécificités et des opportunités d’investissement dans une zone géographique particulière.
3. Stratégie passive sectorielle : Investir dans un tracker ou un ETF qui réplique la performance d’un secteur d’activité spécifique, tel que la technologie, la santé ou l’énergie. Cette stratégie permet aux investisseurs de se positionner sur des tendances et des innovations spécifiques à un secteur particulier de l’économie.
4. Stratégie passive thématique : Investir dans un tracker ou un ETF qui réplique la performance d’un thème d’investissement spécifique, comme le développement durable, l’intelligence artificielle ou le vieillissement de la population. Cette stratégie permet aux investisseurs de participer aux enjeux sociétaux et environnementaux, tout en bénéficiant d’une exposition à des entreprises qui opèrent dans ces domaines.

Ces stratégies passives offrent aux investisseurs une manière efficace et diversifiée de participer aux marchés financiers en fonction de leurs objectifs et de leurs convictions d’investissement. Elles sont mises en œuvre à travers l’achat d’ETF ou de trackers qui répliquent la performance des indices ou des thèmes choisis.

Tableau d’illustration des stratégies passives en bourse

Stratégie	Description	Exemples
Investissement dans des ETF	Les ETF (Exchange-Traded Funds) sont des fonds d’investissement qui reproduisent la performance d’un indice spécifique, comme le S&P 500 ou le FTSE 100. Les investisseurs peuvent acheter des parts d’ETF pour obtenir une exposition diversifiée à un marché particulier.	Exemple : SPDR S&P 500 ETF (SPY), qui suit la performance de l’indice S&P 500.
Investissement dans des fonds de gestion passive	Les fonds de gestion passive sont conçus pour reproduire la performance d’un indice ou d’un panier d’actifs spécifique. Contrairement aux fonds de gestion active, les gestionnaires de fonds passifs n’essaient pas de battre le marché, mais simplement de le reproduire.	Exemple : Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX), qui suit la performance globale du marché boursier américain.
Stratégies de rééquilibrage automatique	Les investisseurs peuvent mettre en place des stratégies de rééquilibrage automatique qui ajustent automatiquement leur allocation d’actifs en fonction des objectifs de placement et des préférences de risque.	Exemple : Une stratégie de rééquilibrage annuel entre actions, obligations et liquidités.
Investissement dans des fonds à faible turnover	Certains fonds d’investissement sont gérés avec un turnover faible, ce qui signifie qu’ils maintiennent généralement un portefeuille d’actifs sur le long terme sans trop de transactions. Cela peut réduire les coûts de transaction et les impôts.	Exemple : Fidelity Spartan 500 Index Fund (FUSEX), qui suit la performance de l’indice S&P 500 avec un faible turnover.

Qui utilisent les stratégies passives ?

Les stratégies passives en bourse sont utilisées par différents types d’investisseurs, selon leurs objectifs, leurs préférences et leurs contraintes. Voici les principaux utilisateurs des stratégies passives :

• Les investisseurs débutants : les stratégies passives sont idéales pour les investisseurs qui n’ont pas les connaissances ou les compétences nécessaires pour faire de la sélection d’actions. Elles leur permettent d’accéder facilement et à moindre coût au marché boursier, sans avoir besoin de faire des analyses complexes ou de suivre l’actualité économique ou financière.
• Les investisseurs peu disponibles : les stratégies passives sont d’autant plus adaptées aux investisseurs qui n’ont pas le temps de gérer leurs investissements financiers, et qui préfèrent suivre la tendance du marché de manière passive. Elles leur évitent de faire des allers-retours sur les marchés financiers, qui peuvent être stressants et coûteux.
• Les investisseurs rationnels : les stratégies passives sont aussi recommandées aux investisseurs qui croient en l’efficience du marché, c’est-à-dire qu’il est impossible de battre le marché de façon régulière et durable. Ils savent que la majorité des fonds actifs sont incapables de surperformer le marché sur le long terme, et qu’ils sont soumis à des biais comportementaux qui peuvent nuire à leur performance.

Est-ce que les stratégies passives sont rentables ?

Les stratégies passives en bourse sont rentables sur le long terme, car elles permettent de bénéficier de la croissance économique mondiale et de la diversification du portefeuille. Elles ont également l’avantage d’être peu coûteuses en termes de frais, ce qui augmente le rendement net.

Selon une étude de Vanguard, sur la période 1997-2016, les fonds indiciels ont affiché une performance annuelle moyenne de 6,4 %, contre 4,8 % pour les fonds actifs. Sur 20 ans, un investissement initial de 10 000 euros dans un fonds indiciel aurait rapporté 35 000 euros, contre 25 000 euros dans un fonds actif. La différence s’explique principalement par les frais de gestion plus élevés des fonds actifs, qui réduisent le rendement net. De plus, les fonds indiciels ont été plus performants que les fonds actifs dans toutes les catégories d’actifs (actions, obligations…) et dans toutes les régions du monde (Europe, États-Unis…).

Pour mieux illustrer ces différences de performance, un tableau comparatif entre les stratégies passives et actives pourrait être instructif :

Catégorie d’actifs	Stratégie passive (fonds indiciel)	Stratégie active (fonds actif)
Actions européennes	Performance annuelle moyenne de 6,8 %	Performance annuelle moyenne de 5,2 %
Actions américaines	Performance annuelle moyenne de 7,2 %	Performance annuelle moyenne de 5,5 %
Obligations internationales	Performance annuelle moyenne de 4,5 %	Performance annuelle moyenne de 3,8 %

Ces chiffres démontrent de manière concrète la tendance générale selon laquelle les stratégies passives surpassent souvent les stratégies actives en termes de rentabilité sur le long terme.

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